叶檀:警惕!为什么美方默许指数纳A 对华为等企业却收紧绳子?!
2019-09-08 23:57:06
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来源:叶檀 叶檀财经

文/叶檀☞财经女侠 | 毒舌善心

全球宽松,股市狂欢。

中国终于加入全球货币狂欢方阵。

9月4日,国常会提出“及时运用普遍降准和定向降准等政策工具”;

9月6日,央行公布降准。从2019年9月16日开始,全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司);

与此同时,额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

池塘注水,释放资金9000亿元,全面降准约8000亿元,定向降准约1000亿元。远远超出市场的大胆想像,以前降准也就4000亿左右。

此举直击三大目标:

1, 促进实体经济发展;

2, 加大对小微、民营企业的支持力度;

3, 银行成本下降。

但实体传导速度慢,从谷底上升需要脱掉一层皮,市场倒是非常敏感,一碰就跳。

市场狂嗨 搬小板凳 降准之后等降息

市场嗨得要命。

截至9月6号的一周,上证指数5连阳,报收于2999.60点,累计周涨幅3.93%,离3000点只有一步之遥。

深证成指周涨幅为4.89%,创业板指周涨幅5.05%,成交额31550亿元,比上前一周的成交金额,提升了20%以上。

9月6号当天,2641只个股上涨,869只下跌,两市7000亿以上的成交量,跟几个月前的4000亿,不可同日而语。

(图片来自:视觉中国)

北上资金持续净流入,两融余额增加了超过百亿元,增量资金跑步进场。

截止9月6号的一周,北上资金净买入280.09亿元,创出历史次新高。还有一个数据创出历史新高,那就是持股市值。北上资金最新持股市值正式突破1.1万亿,达到1.15万亿,创历史新高,比上周末增加5.54%。

实际上,在降准消息公布之前,市场已经提前狂欢。

8月30号,上证指数收盘于2886点。再往前推,8月6号,在收出一根长长的十字星后,股市进入一轮上涨周期。

有些敏感资金在8月30布局,静静等待着几天后韭菜花盛开。

稍微迟钝一点的资金是提前一天布局。北上资金近一个月的流入低点是9月3号,也就是国常会消息公布前一天,然后大规模上升,提前一天等待狂欢派对。

接下来,市场正在做两件事。

短线资金等待小周期,在市场上涨后已经部分抛售,等待下跌后买入,迎接下一波上涨。

周五,也就是9月6号,有部分资金撤离。

《证券日报》根据同花顺数据统计,在截止9月6号的一周里,A股市场净流出231.6亿元。周一(9月2号)和周四(9月5号),整体大单资金净流入分别为106.3亿元和99.4亿元,周二、周三和周五,大单资金分别净流出119.3亿元、65.6亿元和252.4亿元。

A股通常有补缺口的“习惯”,周四跳空上行,就有资金离场观望,防止下周回落。等着补缺口呢。

第二件事,很多人搬着小板凳,等着央行大规模降准之后,市场利率全面降低。

此前,已经出台了市场化降低利率的举措。8月,各银行在新发放的贷款中需主要参考LPR定价,但用这个办法见效不那么快。因为,实体的风险没有那么快下降。这里心急火燎逆周期,需要药到病除,那边病去如抽丝,慢慢来。

索性,一把大刀切下去,直接降准,资金一多,加上银行发行永续债,向大池塘源源不断注水,水的价格也就下降了。

8月20号第一次报价,我们就看9月20日LPR一年期报价利率到底会下降多少吧。

这次降准,实体高兴,银行更高兴,每年可以降低银行资金成本约150亿元。

对房地产来说,再怎么着,也轮不着房贷下降的好事了。业内人士统计,仅2019年7月,针对楼市政策及表态多达25次。截至8月底,全国房地产调控政策高达367次,与去年同期的315次相比,上升17%,累计调控次数刷新了历史记录。

降准降息,就怕资金不干别的,流入房地产,对房地产融资肯定看得更紧。当然,房地产的好消息是,池塘注水相当于房地产灌水泥,只要物价有所上升,大家的房地产信仰可能会更厚实。

国际指数基金纳A 大大的宽松 为什么美方对华为那么苛刻?

我们从来不看空中国股市,即使在跌到2600点的时候,我们坚持是震荡行情。

接下来,对股市的消息面不坏。

日本央行已经明示,短期要实行负利率。9月4日,日本央行片冈刚士表示,央行不应该等待数据的变化来支持增加刺激措施的情况,应该选择进一步降低目前为负的短期利率。

(图片来自:视觉中国)

如果日本利率为负,其他央行也不可能加息,股市因为极度注水,保持高水位。

另一件非常重要的事是,美国对标普道琼斯指数纳入A股,倒是态度挺积极。

MSCI和富时罗素宣布纳A扩容后,美国时间9月6日,标普道琼斯指数发布纳入其指数体系的中国A股调整名单,1099只中国A股正式纳入标普新兴市场全球基准指数,A股将以25%的纳入因子一次性纳入,这一变动会在9月23日开盘前正式生效。

预计,A股在标普新兴市场全球基准指数中所占权重为6.2%,中国市场整体(含A股、港股、海外上市中概股)在该指数占权重36%。

上万亿的境外资金在盯着A股呢,可见,不管美国还是英国,不管脱不脱欧,美国还是希望A股降低门槛,给他们更多的对冲工具,这样一来,他们就能在A股市场的波动中分得一大杯羹了。

你说,华尔街难道希望中国股市现在狂跌吗?不可能。他们在底部已经布好了部分仓位,现在就等着继续布仓了、继续打中国企业的小样了。

相比之下,美国对中国的高科技实体企业极端苛刻。

就说一件事。

8月23日,华为发布会发布了昇腾910人工智能处理器和MindSpore计算框架。有媒体问:华为与三家EDA公司Synopsys、Cadence、Mentor是否继续合作?华为公司轮值董事长徐直军坦言:这些公司都不能和我们合作了……

这是什么意思呢,华为持续被美国断供,其中徐直军所说的EDA软件,指的是专门用于设计芯片和集成电路的工业软件,我们可以说,是软件中的软件。没有这些软件,设计的速度是老牛拉破车。

通常,一个芯片中包含上亿个晶体管,苹果A12芯片中就有69亿个晶体管,必须要用EDA软件来进行芯片设计。

包括华为在内,中国的高科技企业只能自己奋斗。这是我们必须长期为华为等企业呐喊、鼓劲的原因。

境外的资金是来收获的,一松一紧,非常明显,他们显然觉得中国金融业不值得害怕,而中国的高科技技术必须卡住。

对于我们来说,不管加息降息,只要实体不行,创新力不行,那就是失败。实体与创新能力上升,大家的生活越来越有尊严,那就是成功。

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